Les ETF MSCI World et MSCI ACWI figurent parmi les références les plus utilisées par les investisseurs souhaitant construire une exposition globale aux marchés actions. Leurs noms se ressemblent, tout comme leur ambition : offrir une diversification internationale. Pourtant, derrière cette apparente proximité se cachent des différences notables de composition et de périmètre.
Le MSCI World, une exposition centrée sur les marchés développés
Le MSCI World Index regroupe plus de 1 600 actions issues de 23 pays développés. Il couvre notamment les États-Unis, le Japon, le Royaume-Uni, l’Allemagne, la France ou encore le Canada.
Cet indice permet d’investir exclusivement sur les marchés développés, avec une diversification géographique et sectorielle robuste. Toutefois, cette diversification demeure relative. Le poids des États-Unis a fortement augmenté au cours de la dernière décennie, représentant aujourd’hui plus de 70 % de la capitalisation totale de l’indice.
Concrètement, détenir un ETF MSCI World revient à être majoritairement exposé au marché américain, même si l’intitulé « World » peut laisser penser à une couverture plus équilibrée à l’échelle mondiale.
Le MSCI ACWI, une vision plus étendue du marché mondial
Le MSCI ACWI (All Country World Index) adopte une approche plus globale. Il combine au sein d’un même indice les marchés développés et les marchés émergents.
Il regroupe environ 2 400 actions réparties sur 49 pays, couvrant ainsi un spectre géographique plus large. Aux côtés des États-Unis et de l’Europe, on y retrouve des économies émergentes majeures telles que la Chine, le Brésil, l’Inde ou l’Afrique du Sud.
Cette composition offre une exposition mondiale plus complète, intégrant des zones à fort potentiel de croissance, mais également plus sensibles aux cycles économiques et aux variations de marché.
Deux indices, deux philosophies d’exposition
En pratique, le choix entre MSCI World et MSCI ACWI dépend du degré de diversification recherché et de la tolérance au risque de l’investisseur :
- MSCI World : 23 pays développés, avec une forte concentration sur les grandes capitalisations américaines.
- MSCI ACWI : 49 pays développés et émergents, pour une couverture plus large de l’économie mondiale.
Ces deux indices constituent des bases solides pour une stratégie d’investissement de long terme. Ils sont accessibles via des ETF disponibles sur la plateforme SharesPro et peuvent être intégrés dans des allocations aux profils variés.
Le partenariat avec Jérémy Barray est non rémunéré.
Investir comporte un risque de perte en capital.
Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement.
